Peran Informasi Akuntansi Dalam Memprediksi Keputusan Lindung Nilai (Hedging)
DOI:
https://doi.org/10.5281/zenodo.4727489Keywords:
Hedging, Liquidity, Volatility Cash Flow, LeverageAbstract
Kegagalan PT PLN (Persero) dalam melindungi nilai transaksi menyebabkan perusahaan menderita kerugian sebesar Rp 17,33 Triliun, Hal ini diketahui ketika perusahaan diminta untuk menyajikan kembali laporan kinerja pada kuartal III tahun 2018.  Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh informasi akuntansi terhadap keputusan lindung nilai dalam rangka meminimalisir potensi resiko kerugian keuangan dari fluktuasi nilai transaksi akibat perubahan kurs. Populasi penelitian yaitu perusahaan manufaktur subsektor barang konsumsi yang terdaftar di BEI periode 2014-2018. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dan analisis datanya menggunakan regresi logistik. Hasil penelitian menunjukan bahwa likuiditas dan volatility arus kas memiliki pengaruh negatif terhadap keputusan lindung nilai, sedangkan leverage tidak berpengaruh terhadap keputusan lindung nilai. Temuan penelitian yaitu informasi akuntansi mampu memprediksi perusahaan melakukan pengambilan keputusan lindung nilai, terutama perusahaan yang memiliki tingkat likuiditas dan volatilitas arus kas yang tinggi cenderung mengurangi aktivitas transaksi lindung nilai. Â
References
Aditya, Angga Tri dan Nadia Asandimitra. 2017, Pengaruh Leverage, Likuiditas, Market To Book Value, Financial Distress dan Firm Size Terhadap Keputusan Hedging Sektor Consumer Goods Industry Periode 2011-2016. Jurnal Ilmu Manajemen, Vol 7 (2), Universitas Negeri Surabaya.
Alamsyah, Sustari dan Hustna Dara Sarra. 2019, Perilaku Analis Efek Di Pasar modal Indonesia Berdasarkan Perspektif Laporan Keuangan. Jurnal Online Insan Akuntan. Vol 4, No 2. E-ISSN : 2528-016. Hal : 157-170. Universitas Bina Insani. Bekasi
Ariana, Ni Nengah Novi dan Gede Merta Sudiartha. 2017, Pengaruh Leverage, Profitabilitas, dan Likuiditas Terhadap Keputusan Hedging PT. Unilever Tbk. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 6 No. 3, 1312-1339. Universitas Udayana.
Bachiller, Patricia. Sabri Boubaker and Salma Mefteh-Wali. 2020, Financial derivatives and firm value: What have we learned?, Finance Research Letters, 10.1016/j.frl.2020.101573. Sciecedirect, Elsevier.
Fanani, Zaenal. 2010, Analisis Faktor-Faktor Penentu Persistensi Laba. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia (JAKI), Vol 7, No 1. Universitas Indonesia.
Ghozali, Imam. 2016, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. (Edisi Ketujuh) : Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang.
Goklas, Fernando dan Sugeng Wahyudi. 2016, Kebijakan Hedging dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya. Diponegoro Journal of Management, Volume 5 Nomor 4. Hal 1-14. ISSN (Online) : 2337-3792. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/dbr.
Ikatan Akuntan Indonesia. 2018, Standar Akuntansi Keuangan per 1 Januari 2018. Penerbit : Salemba Empat. Jakarta.
Irawanti, Garnis, Moeljadi, and Nur Khusniyah Indrawati. 2018, The Determinants Of Hedging And Firm Value: An Empirical Study in Mining Companies Listed on Indonesia Stock Exchange. Management and economic journal. Volume 2, Issue 2. UIN-Malang.
Kodriyah, K., Mahardini, N. Y., & Rosnia, R. 2019, Analisis hedging determinants dengan instrumen foreign currency derivative. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 1(1), 17-26. https://doi.org/10.35912/jakman.v1i1.3
Kieso, Donald E, Jerry J. Weygantdan Terry D. Warfield. 2012, Akuntansi Intermediate, Jilid 1 dan 2. Edisi 12. Gelora Aksara Wacana.
Krisdian. 2017, Pengaruh Ukuran Perusahaan, Tingkat Hutang, Dan Kesulitan Keuangan Terhadap Keputusan Hedging Pada Perusahaan Manufaktur Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 6, No. 3, 2017: 1452-1477 ISSN : 2302-8912.
Kurniawan, Dimas Prasetyo dan Nadia Asandimitra. 2017, Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Penggunaan Instrumen Derivatif Sebagai Pengambilan Keputusan Hedging Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2011-2015. Jurnal Ilmu Manajemen. Vol 6 No 1. Universitas Negeri Surabaya.
Martani, et al. 2015, Akuntansi Keuangan Menengah Berbasis IFRS, Penerbit : Salemba Empat. Jakarta.
Mediana, Ima dan Harjum Muharam. 2016, Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Keputusan Lindung Nilai (Hedging) Menggunakan Instrumen Derivatif (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Dan Perusahaan Energi Dan Sumber Daya Mineral Yang Terdaftar Di BEI Periode 2010-2014). Diponegoro Journal Of Management. Vol 5, No 2, Tahun 2016. Hal 1-14. ISSN (Online) : 2337-2982. Semarang.
Mersel, Alprayanto, et al. 2018, Analisis Pengaruh Firm Size, Debt To Equity Ratio Dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Keputusan Lindung Nilai Pada Perusahaan Perbankan Indonesia (Studi Empiris Pada Bank Umum Devisa Yang Terdaftar Di Bei Periode 2013-2017). Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi. Vol 18, No. 03. Universitas Sam Ratulangi. Manado.
Paranita, E. S. 2011, Kebijakan Hedging Dengan Derivatif Valuta Asing. Seminar Nasional Ilmu Ekonomi Terapan Fakultas Ekonomi UNIMUS 2011 , 1-10.
Powers, M.R. 2006, "Pure vs speculative risk: False choice; sham marriage", Journal of Risk Finance, Vol. 7 No. 4, pp. 345347. https://doi.org/10.1108/15265940610688937.
Rivai, Veithzal dan Rifki Ismail. 2013, Islamic Risk Management for Islamic Bank. Gramedia Pustaka Utama. hlm. 63-66. Jakarta
Saragih, Friska dan Musdholifah. 2017, Pengaruh Growth Opportunity, Firm Size, dan Liquidity Terhadap Keputusan Hedging pada Perusahaan Perbankan Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen Fakultas Ekonomi. Vol 5 No 2. Universitas Negeri Surabaya.
Saraswati, Ayuningtyas Putri dan Ni Putu Santi Suryantini. 2019, Pengaruh Leverage, Firm Size, dan Profitabilitas Terhadap Keputusan Hedging. E-Jurnal Manajemen, Universitas Udayana, Volume 8, No 5. ISSN: 2302-8912. DOI: https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v08.i05.p15.
Sarra, Hustna Dara dan Sustari Alamsyah. 2018, Creative accounting behavior dalam perekayasaan laporan keuangan pada perusahaan manufaktur terdaftar di BEI. Jurnal Online Insan Akuntan. Vol 3, No 2. E-ISSN : 2528-016. Hal : 89-100. Universitas Bina Insani. Bekasi.
Sauders and Anthony. 2014, Financial Institutions Management. Publisher: Macmilian Press. ISBN : 978-0-07-803480-0
Shaari, N. A., & Hasan, N. A. 2013, The Determinants of Derivative Usage: A study on Malaysian firms. Inter disciplinary journal of contemporary research in business (ijcrb.webs.com), 1:17.
Shapiro, Daniel M dan Eric R Gedajlovic. 1998, Management and Ownership Effects: Evidence from Five Countries. Strategic Management Journal (19): hal. 533-553.
Stulz, Rene. 2013, How Companis Can Use Hedging To Create Shareholders Value. Journal of Applied Corporate Finance. Volume 25, Issue 4, Page 21-29. Columbia Bussines School. https://doi.org/10.1111/jacf.12038.
Tiwary, Anuradha R. 2019, Study of Currency Risk and Hedging Strategies. Journal of Advanced Studies In Finance (JASF). Vol 11, Issue 19, Page 45-55. Central and Eastern Europen Library.
Weston, J. Fred., dan Thomas E. Copeland. 1995, Manajemen Keuangan, Edisi 8. Jilid 1. Alihbahasa : Jaka Wasana dan Kirbrandoko. Gelora Aksara Pratama, Jakarta
Gatra.com. 2018, diakses pada Januari 2020, https://www.gatra.com/detail/news/336915-Biaya-Hedging-Kemahalan-Pengusaha-Ogah-Konversi-Devisa-Ekspor
www.idx.co.id. 2017, Diakses pada januari 2020
Alamsyah, Sustari dan Hustna Dara Sarra. 2019, Perilaku Analis Efek Di Pasar modal Indonesia Berdasarkan Perspektif Laporan Keuangan. Jurnal Online Insan Akuntan. Vol 4, No 2. E-ISSN : 2528-016. Hal : 157-170. Universitas Bina Insani. Bekasi
Ariana, Ni Nengah Novi dan Gede Merta Sudiartha. 2017, Pengaruh Leverage, Profitabilitas, dan Likuiditas Terhadap Keputusan Hedging PT. Unilever Tbk. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 6 No. 3, 1312-1339. Universitas Udayana.
Bachiller, Patricia. Sabri Boubaker and Salma Mefteh-Wali. 2020, Financial derivatives and firm value: What have we learned?, Finance Research Letters, 10.1016/j.frl.2020.101573. Sciecedirect, Elsevier.
Fanani, Zaenal. 2010, Analisis Faktor-Faktor Penentu Persistensi Laba. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia (JAKI), Vol 7, No 1. Universitas Indonesia.
Ghozali, Imam. 2016, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. (Edisi Ketujuh) : Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang.
Goklas, Fernando dan Sugeng Wahyudi. 2016, Kebijakan Hedging dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya. Diponegoro Journal of Management, Volume 5 Nomor 4. Hal 1-14. ISSN (Online) : 2337-3792. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/dbr.
Ikatan Akuntan Indonesia. 2018, Standar Akuntansi Keuangan per 1 Januari 2018. Penerbit : Salemba Empat. Jakarta.
Irawanti, Garnis, Moeljadi, and Nur Khusniyah Indrawati. 2018, The Determinants Of Hedging And Firm Value: An Empirical Study in Mining Companies Listed on Indonesia Stock Exchange. Management and economic journal. Volume 2, Issue 2. UIN-Malang.
Kodriyah, K., Mahardini, N. Y., & Rosnia, R. 2019, Analisis hedging determinants dengan instrumen foreign currency derivative. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 1(1), 17-26. https://doi.org/10.35912/jakman.v1i1.3
Kieso, Donald E, Jerry J. Weygantdan Terry D. Warfield. 2012, Akuntansi Intermediate, Jilid 1 dan 2. Edisi 12. Gelora Aksara Wacana.
Krisdian. 2017, Pengaruh Ukuran Perusahaan, Tingkat Hutang, Dan Kesulitan Keuangan Terhadap Keputusan Hedging Pada Perusahaan Manufaktur Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 6, No. 3, 2017: 1452-1477 ISSN : 2302-8912.
Kurniawan, Dimas Prasetyo dan Nadia Asandimitra. 2017, Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Penggunaan Instrumen Derivatif Sebagai Pengambilan Keputusan Hedging Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2011-2015. Jurnal Ilmu Manajemen. Vol 6 No 1. Universitas Negeri Surabaya.
Martani, et al. 2015, Akuntansi Keuangan Menengah Berbasis IFRS, Penerbit : Salemba Empat. Jakarta.
Mediana, Ima dan Harjum Muharam. 2016, Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Keputusan Lindung Nilai (Hedging) Menggunakan Instrumen Derivatif (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Dan Perusahaan Energi Dan Sumber Daya Mineral Yang Terdaftar Di BEI Periode 2010-2014). Diponegoro Journal Of Management. Vol 5, No 2, Tahun 2016. Hal 1-14. ISSN (Online) : 2337-2982. Semarang.
Mersel, Alprayanto, et al. 2018, Analisis Pengaruh Firm Size, Debt To Equity Ratio Dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Keputusan Lindung Nilai Pada Perusahaan Perbankan Indonesia (Studi Empiris Pada Bank Umum Devisa Yang Terdaftar Di Bei Periode 2013-2017). Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi. Vol 18, No. 03. Universitas Sam Ratulangi. Manado.
Paranita, E. S. 2011, Kebijakan Hedging Dengan Derivatif Valuta Asing. Seminar Nasional Ilmu Ekonomi Terapan Fakultas Ekonomi UNIMUS 2011 , 1-10.
Powers, M.R. 2006, "Pure vs speculative risk: False choice; sham marriage", Journal of Risk Finance, Vol. 7 No. 4, pp. 345347. https://doi.org/10.1108/15265940610688937.
Rivai, Veithzal dan Rifki Ismail. 2013, Islamic Risk Management for Islamic Bank. Gramedia Pustaka Utama. hlm. 63-66. Jakarta
Saragih, Friska dan Musdholifah. 2017, Pengaruh Growth Opportunity, Firm Size, dan Liquidity Terhadap Keputusan Hedging pada Perusahaan Perbankan Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen Fakultas Ekonomi. Vol 5 No 2. Universitas Negeri Surabaya.
Saraswati, Ayuningtyas Putri dan Ni Putu Santi Suryantini. 2019, Pengaruh Leverage, Firm Size, dan Profitabilitas Terhadap Keputusan Hedging. E-Jurnal Manajemen, Universitas Udayana, Volume 8, No 5. ISSN: 2302-8912. DOI: https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v08.i05.p15.
Sarra, Hustna Dara dan Sustari Alamsyah. 2018, Creative accounting behavior dalam perekayasaan laporan keuangan pada perusahaan manufaktur terdaftar di BEI. Jurnal Online Insan Akuntan. Vol 3, No 2. E-ISSN : 2528-016. Hal : 89-100. Universitas Bina Insani. Bekasi.
Sauders and Anthony. 2014, Financial Institutions Management. Publisher: Macmilian Press. ISBN : 978-0-07-803480-0
Shaari, N. A., & Hasan, N. A. 2013, The Determinants of Derivative Usage: A study on Malaysian firms. Inter disciplinary journal of contemporary research in business (ijcrb.webs.com), 1:17.
Shapiro, Daniel M dan Eric R Gedajlovic. 1998, Management and Ownership Effects: Evidence from Five Countries. Strategic Management Journal (19): hal. 533-553.
Stulz, Rene. 2013, How Companis Can Use Hedging To Create Shareholders Value. Journal of Applied Corporate Finance. Volume 25, Issue 4, Page 21-29. Columbia Bussines School. https://doi.org/10.1111/jacf.12038.
Tiwary, Anuradha R. 2019, Study of Currency Risk and Hedging Strategies. Journal of Advanced Studies In Finance (JASF). Vol 11, Issue 19, Page 45-55. Central and Eastern Europen Library.
Weston, J. Fred., dan Thomas E. Copeland. 1995, Manajemen Keuangan, Edisi 8. Jilid 1. Alihbahasa : Jaka Wasana dan Kirbrandoko. Gelora Aksara Pratama, Jakarta
Gatra.com. 2018, diakses pada Januari 2020, https://www.gatra.com/detail/news/336915-Biaya-Hedging-Kemahalan-Pengusaha-Ogah-Konversi-Devisa-Ekspor
www.idx.co.id. 2017, Diakses pada januari 2020
Downloads
Additional Files
Published
2021-04-26
How to Cite
Alamsyah, S., & Aulia, T. Z. (2021). Peran Informasi Akuntansi Dalam Memprediksi Keputusan Lindung Nilai (Hedging). Jurnal Riset Terapan Akuntansi, 5(1), 41–51. https://doi.org/10.5281/zenodo.4727489
Issue
Section
Articles
