Analisis Pengaruh Risiko Keuangan terhadap Fluktuasi Harga Saham dengan Moderasi Profitabilitas pada Sektor Perbankan

Analysis of the Influence of Financial Risk on Stock Price Fluctuations with Moderation of Profitability in the Banking Sector

Authors

  • Indri Iswardhani Universitas Negeri Makassar

DOI:

https://doi.org/10.5281/zenodo.17239320

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak risiko keuangan terhadap fluktuasi harga saham di sektor perbankan, dengan profitabilitas (Return on Assets) sebagai variabel moderasi. risiko keuangan diukur melalui tiga indikator utama, yaitu Net Interest Margin (NIM) sebagai indikator risiko pasar, Current Ratio (CR) untuk risiko likuiditas, dan Non-Performing Loan (NPL) untuk risiko kredit. Penelitian ini menggunakan data dari 36 bank yang terdaftar di BEI pada periode 2020–2024, yang dipilih melalui teknik purposive sampling. Metode analisis yang digunakan adalah Moderated Regression Analysis (MRA) untuk menguji pengaruh langsung serta moderasi. Hasil analisis menunjukkan bahwa NIM, CR dan NPL memiliki pengaruh terhadap harga saham secara simultan. Namun, hanya CR dan NPL yang menunjukkan pengaruh yang signifikan secara parsial, dengan keduanya menunjukkan pengaruh negatif terhadap harga saham. ROA terbukti memperkuat pengaruh negatif CR terhadap harga saham, namun tidak memengaruhi hubungan NIM dan NPL dengan harga saham. Nilai R Square dalam model regresi MRA mencapai 0,458, yang berarti 45,8% variasi harga saham dapat dijelaskan oleh NIM, CR, NPL, dan ROA. Temuan ini memberikan wawasan penting bagi manajemen bank dan investor untuk menilai kinerja saham perbankan dengan mempertimbangkan risiko keuangan dan profitabilitas secara holistik.

Kata Kunci: Risiko keuangan, Net Interest Margin, Current Ratio, Non-Performing Loan

Downloads

Published

2025-10-01

How to Cite

Iswardhani, I. (2025). Analisis Pengaruh Risiko Keuangan terhadap Fluktuasi Harga Saham dengan Moderasi Profitabilitas pada Sektor Perbankan: Analysis of the Influence of Financial Risk on Stock Price Fluctuations with Moderation of Profitability in the Banking Sector. Jurnal Aplikasi Manajemen Dan Bisnis, 6(1), 52–66. https://doi.org/10.5281/zenodo.17239320

Issue

Vol. 6 No. 1 (2025): Jurnal Aplikasi Manajemen Bisnis Oktober 2025

Section

Articles

License

Authors who publish with this journal agree to the following terms:

  1. Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under Creative Commons Attribution 4.0 International License that allows others to share the work with an acknowledgment of the work's authorship and initial publication in this journal.
  2. Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgment of its initial publication in this journal.
  3. Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work (Refer to The Effect of Open Access).